Finance pour non-financiers

France entière,

3 jours

Objectifs de la formation: 

- Comprendre la logique de construction du compte de résultat et du bilan.
- Comprendre les mécanismes financiers de l'entreprise et les indicateurs financiers de performance.
- Évaluer la santé financière d'une entreprise à partir de l'analyse financière.
- S'initier au tableau de flux.

Programme: 

1 Comprendre la logique financière
"Vendre pour réaliser un bénéfice implique d'investir et donc de financer".
Le compte de résultat, film de l'activité d'une période.
Le bilan, inventaire des biens, créances et dettes.
Équilibre financier du bilan, ressources et emploi.
Principes comptables de base : coût historique, prudence, séparation des exercices, rattachement des charges aux périodes, …
Signification de l'amortissement et des provisions.
Liens entre compte de résultat et bilan.
Cas Cegos car : reconstituer la situation financière dans 5 scénarios : amélioration du résultat, de la gestion des stocks et du crédit client, externalisation, croissance, financement de la croissance.

2 Lire le bilan et le compte de résultat
Les principaux postes en normes françaises et anglo-saxonnes.
Charges par nature ou par fonction (anglo-saxonne).

3 Diagnostiquer l'activité et la profitabilité
Interpréter l'évolution des ventes.
Évaluer la profitabilité à partir des SIG : marge commerciale, brute, valeur ajoutée, EBE, résultat d'exploitation, courant.
Analyse à partir des charges par nature et par fonctions (approche anglo-saxonne).
Indicateurs d'excédent de trésorerie, EBE, CAF, MBA,…
Causes de variation du résultat : effets ciseau et absorption des charges fixes.
Exercices : analyse comparée du résultat avec les charges par nature et par fonctions ; diagnostic des causes de dégradation du résultat.

4 Évaluer les équilibres financiers
Retraitements pour passer au bilan financier : locations financements, affacturage.
Équilibre : Fonds de roulement - Besoin en fonds de roulement = Trésorerie Nette.
Leviers d'actions opérationnels sur le BFR : actions sur le stock, les encours, le crédit client, litiges.
Les 5 crises de trésorerie et principaux remèdes.
Exercices : calculer les équilibres financiers ; diagnostiquer les crises de trésorerie.

5 Évaluer la performance par les flux de trésorerie
Le flux de trésorerie opérationnel.
Le flux de trésorerie disponible (free cash flow) : indicateur de performance opérationnelle.
Le tableau de flux de trésorerie (cash flow statement).
Interactions entre le flux de l'activité et de l'investissement.
Évaluer la capacité de remboursement des emprunts.
Exercices : lire et interpréter un tableau de flux, diagnostiquer l'évolution du free cash flow.

6 Exploiter les ratios
Profitabilité, gestion du BFR, rotation des immobilisations.
Rentabilité économique (ROCE), synthèse de la performance opérationnelle.
Structure (capacité d'emprunt à MLT), de trésorerie (capacité d'emprunt à CT).
Couverture des frais financiers par l'exploitation.
Rentabilité pour l'actionnaire.
Exercices : découverte des 10 ratios principaux, analyse par les ratios.

7 Analyser selon une démarche structurée
Les 4 étapes de l'analyse : activité, profitabilité, capitaux investis et structure financière.
Synthèse : points forts et points faibles, pistes d'action.
Analyse financière sur 4 ans d'une PME industrielle resituée dans le contexte de son marché et de ses choix stratégiques.
Repérer les principales évolutions, points forts et points faibles à la lecture directe du compte de résultat et du bilan.
Particularités de l'analyse d'un industriel, d'un distributeur, d'un prestataire de service

8 Approfondir, s'entraîner et compléter la formation en salle
Module(s) e-learning à distance

  • Analyse financière mode d’emploi
Thématiques: 
Finance - Gestion
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