Ingénierie financière des opérations sur capitaux propres

France entière,

2 jours

Objectifs de la formation: 

- Comprendre les enjeux et techniques des opérations d'ingénierie financière sur capitaux propres.
- Dialoguer avec les spécialistes en ingénierie financière.

Programme: 

1 Définition et finalités
Finalités aux différentes étapes de la vie de l'entreprise : création, développement, croissance externe, retournement, transmission…
Financer la croissance et garder le contrôle, restructuration du capital, sortie de minoritaires.

2 Augmenter le capital
Choisir une structure juridique : SA, SAS, SCA.
Augmentation de capital immédiate.
Limiter ou différer la dilution par les valeurs mobilières composées : OCA, OBSA, ORA, BSA, …
Calcul de dilution, valeur du DPS.
Augmentation de capital dans les fusions :

  • calcul de la parité de fusion.

3 Lever des fonds auprès d'investisseurs
Comment choisir un partenaire ?
Négocier avec un fonds
TRI investisseurs, attendus et constatés.
Processus de levée de fonds
Cas OCA : analyse d'une opération d'augmentation de capital et d'émission d'emprunt convertible

4 Négocier le pacte d'actionnaires
Objectifs : co-existence entre actionnaires, organiser la sortie, protéger les minoritaires…
Clauses essentielles : agrément, inaliénabilité, préemption, exclusion, convention de vote, pari passu, sortie conjointe, buy or sell, confidentialité.
Exercice : analyse de clauses d'un pacte d'actionnaires

5 Financer une acquisition par effet de levier
L(M)BO, OBO, BIMBO…
Équilibre : prix, ressources, capacité de remboursement.
Financement : capital, Mezzanine, dette senior et subordonnée.
Cas : Analyse d'un montage LBO.

6 Approfondir, s'entraîner et compléter la formation en salle
Module(s) e-learning à distance

  • Les principales méthodes d'évaluation d'entreprise
  • Bâtir et exploiter une prévision financière à moyen terme

Vidéocast(s) accessible(s) en ligne

  • La méthode d'évaluation des discounted cash flows en pratique
Thématiques: 
Finance - Gestion
France entière