L'essentiel des financements structurés

France entière,

2 jours

Objectifs de la formation: 

- Comprendre l’environnement et le marché des financements structurés.
- Connaître les différentes formes de financement de projet (BOT, DBFT, PPP…).
- Évaluer les principaux risques juridiques et financiers et leur sécurisation.
- Se familiariser avec l’analyse de risque des agences de notation.

Programme: 

1 Panorama du marché des produits de financements structurés et place dans le bilan bancaire

2 Le financement de projet : présentation générale et évaluation des risques
Présentation générale des financements de projets internationaux :

  • étude de cas du financement d’une centrale hydroélectrique en Asie du Sud Est.

Les étapes de la structuration du financement et les principaux partenaires.
Le montage d’une SPC.
Évaluer les différents niveaux de risques :

  • la notion de financement sans recours ou à recours limité et celle de subordination ;
  • le partage du risque entre les principaux participants et l'allocation des risques entre eux ;
  • typologie des principales structurations de projet.

3 Focus sur les Partenariats Publics Privés (PPP)
Présentation du cadre juridique français des PPP :

  • illustration avec le projet de financement d’un projet ferroviaire.

4 Les financements d’infrastructure : étude de cas d’un financement autoroutier
Présentation de la méthodologie d’analyse d’une agence de notation.
Les ratios de cash flow : assurer le monitoring du projet et la waterfall.
Le rôle des assureurs crédit et des multilatéraux dans la gestion du risque.

5 Les financements de projets immobiliers
Composantes d’un financement investisseurs et principaux types de dette (term loans, revolving, sale & lease back, crédits de TVA).
L’analyse du risque.
La sécurisation du financement : covenants financiers et non-financiers, sûretés, cas de défaut, etc.
La gestion du risque par tranchage des actifs.
Techniques de subordination (dette junior/ senior, mezzanine) et mécanisme de "waterfall".

6 Les financements d’actifs
Les principaux montages : leasing, financements d’actifs, financement d’infrastructures.
Le rôle des Agences de Crédit Export dans la sécurisation des opérations.
Étude de cas d’un financement aéronautique (Airbus).
Les modes de distribution de la dette par les banques.

Thématiques: 
Banque - Assurance
Finance - Gestion
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